Подготовка Инвестиционного меморандума

В мировой практике существуют достаточно эффективные способы привлечения инвесторов. Один из них - подготовка Инвестиционного меморандума и его представление потенциальным инвесторам.

Любая компания для дальнейшего развития нуждается в дополнительном капитале. Привлечение финансовых ресурсов возможно как за счет собственных средств (прибыль, амортизационные отчисления), так и за счет внешних источников финансирования (кредиты, займы, дополнительные эмиссии ценных бумаг). В большинстве случаев даже очень крупные корпорации вынуждены искать средства на стороне. Тем более это относится к средним и небольшим предприятиям.

Однако привлечь инвестиции совсем непросто, и многие бизнесмены убедились в этом на собственном опыте.

Инвестиционный меморандум (ИМ) - инвестиционное предложение конкретному инвестору. Это основной документ, на основании которого инвестор принимает решение о вложении денежных средств в предприятие. По результатам рассмотрения данного предложения он решает, сотрудничать ли ему в дальнейшем с компанией-инициатором проекта или лучше прекратить контакты.

Поскольку компетенция потенциальных инвесторов различна, меморандум должен быть подробным и понятным для любого адресата. Главное, что инвестор желает почерпнуть в ИМ: выгодно ли ему сейчас финансировать данное предприятие, сколько средств требуется вложить и на каких условиях.

Инвесторы, особенно нерезидента, в первую очередь интересуют следующие разделы инвестиционного меморандума:

деловая репутация предприятия
прогноз спроса на продукцию компании, основанный на маркетинговых исследованиях
уровень менеджмента, квалификация персонала
текущее финансовое состояние предприятия
обоснованность и достоверность затрат по проекту
прогнозируемый уровень его доходности
риски, характерные для данного проекта, степень его чувствительности к внешним факторам
значения ключевых экономических показателей эффективности проекта: чистая текущая стоимость, индекс прибыльности, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости

Для подготовки ИМ привлекаются эксперты в вопросах инвестиций, финансового, налогового и маркетингового планирования, юристы, а также технические специалисты. Разумеется, предприятие может готовить меморандум силами своих сотрудников. Однако опыт показывает, что гораздо более эффективный путь — приглашение высококвалифицированного инвестиционного консультанта, имеющего глубокие знания в области привлечения инвестиций и значительный опыт в реализации подобных проектов.